Analytiker roper varsko om Høland og Setskog – banksjefen tar det med knusende ro

Norne Securities-analytiker Justé Subataviciute leverte forrige uke en oppdatering på markedet, der han skrev om kredittkvaliteten hos Høland og Setskog Sparebank. Analytikeren beskrev det som en «alarmerende utvikling», og satte en salgsanbefaling med et kursmål på 101 kroner - da kursen var på rett under 170 kroner.

– Analytikeren har tatt et konkret dykk i tredje kvartal isolert, noe vi ikke nødvendigvis er spesielt opptatt av. Vi rapporterer et kvartalsresultat som vi mener gir det riktige bildet så langt i år, sier administrerende banksjef John Sigurd Bjørknes i Høland og Setskog Sparebank til BankShift.

Resultatet i banken per tredje kvartal er på 45,2 millioner kroner, mot 49,5 millioner kroner i samme periode 2024. For tredje kvartal er det derimot preget av større tapsavsetninger.

I skrivende stund har kursen på egenkapitalbeviset til banken falt til 150 kroner, etter et fall på 19 prosent tirsdag denne uken. Banksjefen ser på det som litt overdramatisert, da banken har et lite omsatt bevis. 

Det er avsetninger og engasjement som er blitt flyttet til trinn 3 som gjør at Norne-analytikeren skrev at kredittkvaliteten er bekymringsfull, ettersom eksponeringer i trinn 3 økte med 55 basispunkter på kvartalbasis. Likevel påpeker Bjørknes at det var et engasjement som ble flyttet i andre kvartal, som utgjør det største utslaget hos banken.

– Øland og Setskog Sparebank er et klart unntak med en markant forverret kvalitet på balansen. Vi anser det som en bank-spesifikk økning i kredittrisiko, hovedsakelig grunnet bedriftseksponeringen, snarere enn en bredere sektorutvikling, sier Subataviciute til Finansavisen som omtalte saken først.

Ser vi på tallene til banken, har steg 2 økt fra -16 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2024, til -19,9 millioner kroner i år. Trinn tre har derimot økt fra -34,9 millioner kroner i fjor, til -54 millioner kroner i år. Netto misligholdte engasjementer over 90 dager kom på 93,7 millioner kroner, en nedgang fra tredje kvartal i 2024, da det kom på 118,9 millioner kroner.

– Vi er eksponert i et marked som har slitt over tid i boligutvikling og byggebransjen, som har tøffe tider, og det må vi forholde oss til, sier Bjørknes.

– Hovedvekten her er at vi har et relativt stabilt resultat, legger han til.